基金投資問答
何謂 「 基金投資 」？
投資基金有甚麼好處？
基金經理如何投資？
哪種基金適合我？
投資基金有甚麼保障？
投資基金要注意甚麼？
可以透過甚麼途徑買賣基金？
如何買賣基金？
如何透過基金賺錢？
投資基金需要繳付甚麼費用 ？
如何計算基金價格？
基金是由專業基金經理管理的集成投資計劃。 這些計劃匯集了投資取向相若人士的資金， 投資於股票、 債券及貨幣市場工具。 本港很多投資人士都察覺到要涉足環球證券及債券市場， 最簡單和化算的方法莫如購買基金。 以環球股票基金為例， 一隻基金一般有超過五十隻股票， 而最低投資額不過是一千美元， 令投資者能以少量資本在全球作出最佳投資和分散風險。
基金為個人投資者提供簡單和有效的投資方法， 使財富隨時日增長。 主要的優點包括：
- 專業管理
- 提供環球投資機會
- 分散風險
- 容易變現、 易於掌握
基金由專業基金經理管理， 他們根據基金的投資目標確定最佳的投資機會， 並作出投資及控制風險。
基金經理平均具備三至五年投資管理經驗。
透過國際網絡， 基金經理能獲得第一手宏觀及微觀經濟資料， 藉以作出明智的投資決定。
很多本港投資者都希望涉足環球市場， 但往往因為成本高昂及缺乏時間、 市場情報和入市途徑， 以致望而卻步。
基金的最低投資額一般只是一千美元， 令投資者能夠藉此掌握海外投資的機會。
一般來說， 每個基金都投資於五十種証券或以上， 即使其中一種証券受到政治、 經濟及投資因素影響， 以致蒙受損失， 也可靠其他獲利的證券投資來抵銷， 從而為投資者分散風險。
基金像股票一樣， 可以每日買賣， 方便投資者套現。
大部份基金經理每日都會在報章或透過分銷商報價， 因此投資者極容易掌握自己的投資情況。
投資方法
基金經理會採用不同的投資方法來管理投資者的資金。 以下列舉兩種常見的投資方法：
- 由上而下
這種投資方法是首先研究全球不同市場的宏觀經濟因素， 然後揀選值得購入的股票。 宏觀經濟分析包括掌握及預測利率變化、 經濟增長、 通貨膨脹及匯率走勢。
基金經理在決定購買股票前， 會先行拜訪有關上市公司和進行量化研究， 以了解公司的業務策略、 財務狀況及發展前景。
在決定股票的比重時， 主要參考有關的基準指數。
- 由下而上
這種投資方法的重點是揀選股票， 並輔以宏觀經濟因素的分析。
在決定股票的比重時， 主要是取決於可於甚麼地方找到最佳股票， 反而較少參考基準指數的國家比例。
投資交易
每家基金管理公司均訂下嚴格的內部指引， 確保所有投資指令都按照有關的基金指引執行。
| 投資流程 | ||
| 基金經理 |
向信託人匯報
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信託人 （ 保管基金的股票、 現金及其他資產 ） |
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發出交易指令
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| 經紀 |
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查核交易是否符合 「 信託契約 」 的規定， 並負責對盤和與經紀結算交收。 |
目前， 經證券及期貨事務監察委員會 （ 證監會 ） 批准在香港銷售的單位信託基金超過一千六百個， 包括許多涉及不同風險回報目標的基金。
一般來說， 基金的風險與回報關係是回報的潛力愈大， 涉及的風險就愈高。 投資者最好徵詢專業投資顧問的意見， 以決定哪一種基金最適合自己投資。
你在某一基金中所作的投資， 會與基金經理的其他資產分開。 基金的交易是由獨立的信託人監管的 ； 至於一般的監管， 則由香港證監會執行。 這監管機制令投資者的資產得到保障， 可放心投資。
信託人
- 信託人的職責是監管基金經理的運作， 確保其遵守基金的目標及運作指引。
- 信託人亦保存所有單位持有人的詳盡資料， 一旦基金經理未能為基金進行正常交易， 信託人可暫代其職。
證監會
- 所有獲證監會認可的單位信託基金必須按照 《 單位信託及互惠基金守則 》 的規定運作。 證監會更會定期審核證監會註冊人， 確保他們遵守有關的條例及守則。
香港投資基金公會
- 香港投資基金公會雖然並非政府組織或執法機關， 但訂下嚴格的 《 執業守則 》， 用以規管公會會員管理基金的操守。 這 《 執業守則 》 與證監會的 《 單位信託及互惠基金守則 》 相輔相成。
選購基金時， 應考慮以下因素：
個人情況
- 投資目標
- 投資視野
- 可承受的風險
基金經理
- 信譽
- 管理基金的資產值
- 投資過程及經驗
- 售後服務
基金
- 往績－一貫表現及實質回報
- 基金經理對管理的基金是否具備專門知識及經驗
- 基金是否適合個人需要
從以下途徑可以買到單位信託基金 ：
本港大部分基金均每天進行交易， 投資者可循上述途徑， 向投資顧問落盤。
- 買入過程
- 投資者落盤， 買入指定數量的信託基金單位。
- 買盤通常於落盤當日執行， 並即時計入有關基金的資產內。 買入價按當日的基金收市價計算。
- 基金經理發出合約單據， 列明買入的單位數量、 認購價及總投資額。
- 賣出過程
- 投資者發出賣盤， 贖回所持的部分或全部信託基金單位。
- 基金經理以當日的收市價， 賣出客戶指定的基金單位數量。
- 贖回金額通常於發出賣盤之日起計一星期內發放。
- 基金經理發出合約單據， 列明賣出的單位數量、 贖回價及結算總額。
購買單位信託基金可在以下兩方面獲利 ：
- 資本增值
- 基金中的股票或債券升值 。
- 股息收益
- 根據基金所訂下的目標 ， 基金經理可以派發投資收益。
- 一些基金， 尤以債券基金及收益基金會較常定期派發股息 。
投資於單位信託基金通常須繳付下列費用 ：
- 首次認購費
- 贖回費
- 管理費
基金通常會以資產淨值或以買入 / 賣出價報價 ：
| 1) | 資產淨值 | = | 投資總額減去所有費用， 包括管理費 | ||
| 2) |
賣出價 （投資者的買入價位） |
= | （資產淨值／單位數量） | + | 首次認購費 |
|
買入價 （投資者的賣出價位） |
= | （資產淨值／單位數量） | - | 贖回費 （如適用） | |